TIMBERFARM inside WRS 2018 – Erkenntnisse und Eindrücke Der jährlich stattfindende World Rubber Summit (WRS) ist für TIMBERFARM ein wichtiges Ereignis. Das zweitägige Zusammentreffen der wichtigsten und größten Produzenten und Verbraucher von Naturkautschuk und synthe- tischem Kautschuk ist eine ausgezeichnete Gelegenheit, um den Puls und die Temperatur der gesamten Kautschukbranche zu messen und zu fühlen. Der vom IRSG (International Rubber Study Group – Kautschukweltverband) orga- nisierte Anlass mit dem Leitgedanken „Barrieren für nachhaltiges Wachstum überwinden” fand dieses Jahr am 7. und 8. Mai in Colombo, Sri Lanka, statt. Rund 350 Teilnehmer aus der ganzen Welt verfolgen beim WRS 2018 in Sri Lanka – dem weltweit siebtgrößten Produkti- onsland – während zwei Tagen die Ausführungen und Standortbestim- mungen von Referenten und Experten aus allen Sektoren der Kautschukbranche. duzent und Lieferant von Naturkautschuk. Das lieferbare TIMBERFARM-Kaut- schukvolumen aus den ersten erntbaren 2012er TIMBERFARM-Kautschuk- plantagen ist zwar noch bescheiden, sorgte jedoch für eine ganze Reihe von Interessenbekundungen seitens der anwesenden Teilnehmer aus dem Sektor der weiterverarbeitenden Kautschukindustrie. Zusammenfassend konnte diesbezüglich festgestellt werden: Je größer das von TIMBERFARM produzierte Kautschukvolumen und je besser die Qualität sowie die Herstel- lungstransparenz, desto länger dürfte die Schlange potenzieller Abnehmer werden, welche an die TIMBERFARM-Tür klopfen. Zum ersten Mal nahm TIMBERFARM nicht nur als Betreiber von jungen und noch nicht erntereifen Kautschukplantagen teil, sondern als veritabler Pro- Auch die Tatsache, dass es neben der Auto- und Reifenindustrie zahlreiche weitere, große Verbraucher gibt (medizinische Handschuhe, Schläuche und Geräte, Schuhsohlen, Förderbänder, Kondome uvm.), welche sich für den TIMBERFARM-Kautschuk interessieren, ist eine beruhigende Erkenntnis. Trotzdem: Die Auto- und Reifenindustrie, in deren Zentrum das gewerbliche, industrielle und private Bedürfnis nach Mobilität steht, stellt mit rund 70 Prozent des gesamten weltweiten Kautschukverbrauchs das größte Abneh- mersegment dar. Nachdem immer deutlicher wird, dass die Mobilität von gestern vermutlich recht wenig mit der Mobilität von morgen und übermor- gen zu tun haben wird, hat dieses Thema auch am diesjährigen WRS einen zentralen Schwerpunkt dargestellt. Mobilität von morgen – gute Aussichten für Kautschukproduzenten Die Autoindustrie steht vor großen Herausforderungen, die auch die Reifenindustrie, ja sogar die gesamte Kautschukindustrie betreffen. Als Kautschukproduzent stellt man sich die Frage, inwieweit sich die Ent- wicklungen und Veränderungen der Autoindustrie auf die Nachfrage nach Kautschuk auswirken werden. Präsentationen und Podiumsdiskussionen von und mit Experten beim diesjährigen WRS haben gezeigt, dass sich die Mobilität, zwar anders als in der Vergangenheit, weiterhin stark entwickeln wird, dass die gefahrenen Kilometer zunehmen werden, dass der Automobilabsatz weiter wachsen wird, dass die Nutzung eines Teils der globalen Fahrzeugflotte intensiver wird und dass der Verbrauch und die Abnutzung von Fahrzeugen und Fahr- zeugkomponenten, wie z. B. Reifen, größer werden wird. Das sind gute Nachrichten für Kautschukproduzenten. In der Rubrik Auto- und Reifenindustrie werfen wir einen Blick auf die Trends und Entwicklungen – unter anderem am WRS vorgestellt von McKinsey, dem führenden amerikanischen Unternehmens- und Managem- entberatungsunternehmen – um das, was in puncto Mobilität bis voraus- sichtlich etwa 2030 auf uns zukommen wird, besser einordnen zu können. IRSG-Generalsekretär Salvatore Pinizotto (links) mit dem Minister für Plantagen-Industrie von Sri Lanka, Hon. Navin Eranjan Dis- sanayake (rechts), anlässlich der Eröffnungszeremonie des Word Rubber Summit 2018. 02

TIMBERFARM PANAMA PANAMA OST – Fokus Konsolidierung PANARUBBER 17 & Pflanzung PANARUBBER 18 Die noch junge Regenzeit, welche seit rund sechs Wochen in Panama vor- herrscht, ist vor allem bei der Bewirtschaftung der jüngeren Kautschukplanta- gen, zum Beispiel bei PANARUBBER 17, welche im letzten Jahr gepflanzt wor- den ist, eine große Herausforderung. Bei diesen Wetterbedingungen – meist ist es morgens schön und heiß und gegen Abend setzt der Regen ein – wächst und sprießt alles, nicht nur die noch jungen Kautschukbäume, auch das konkurrie- rende Unkraut. Für die TIMBERFARMER vor Ort ist das nichts Ungewöhnliches. Sie wissen was wo und wann zu tun ist und sorgen dafür, dass die Kautschuk- bäume die Oberhand behalten. PANARUBBER 17 entwickelt sich gut. Nicht einmal fünf Prozent der im letzten Jahr gepflanzten Kautschukbäume müssen ersetzt werden, weil sie die erste heiße Trockenzeit von Dezember bis April nicht oder schlecht überstanden haben. Sie werden durch robuste Ersatzpflan- zen, welche in der geschützten und bewässerten Umgebung der Baumschule für solche Fälle bereitgehalten werden, ersetzt. In den kommenden Monaten werden sie sich problemlos an das Wachstumsniveau des Pflanzjahrgangs 2017 angleichen können. Auf der Kautschukplantage PANARUBBER 18, welche zwischen dem Dorf Santa Fe und Meteti liegt, ist gleichzeitig die Pflanzung des Jahrgangs 2018 im Gang. Auf rund einem Drittel der gesamten Plantagenfläche ist die Pflanzung unter- wegs. Auf der restlichen Fläche werden die Vorbereitungsarbeiten „just in time” durchgeführt. Damit wird sichergestellt, dass die Pflanzer ideale, frisch vorbe- reitete Böden antreffen und auch die nachfolgende Bewirtschaftung zielfüh- rend umgesetzt werden kann. Der bisherige Aufbau der PANARUBBER 18 läuft optimal. Zwar mussten bisher zwei-, dreimal die Pflanzarbeiten aufgrund zu starker Regenfälle bereits am frühen Nachmittag eingestellt werden, aber dies hat dem geplanten Fortschritt keinen Abbruch getan. 04

Kautschukfabrik GRAN PIEDRA – Baurealisierung – NR-Beschaffungsprojekt Der Bau der Kautschukverarbeitungsfabrik GRAN PIEDRA bei Chepo kommt planmäßig voran. Nach der Einzäunung des Areals und einer Einebnung des gesamten Fabrikgeländes rund 40 Zentimeter über der dortigen Landhöhe zum Schutz vor Überschwemmungen sowie um den Abfluss von Reinigungs- wasser auf den Vorplätzen zu gewährleisten steht als Nächstes die Erstellung des eigentlichen Fundaments der Fabrik- und Lagerhalle an. Sobald dies ab- geschlossen ist, wird mit dem Bau der Halle begonnen. Die handwerklichen Arbeiten sind im Plan. Nur einige sekundäre, aber notwendige administrative Verfahren scheinen nur langsam im panamaischen Verwaltungsapparat voran- zukommen. Bis zum übernächsten großen Schritt, der Installation der ersten Maschinen, welche für den späten Herbst vorgesehen ist, dürften auch diese Verzögerungen aufgeholt sein. Es darf nach wie vor davon ausgegangen wer- den, dass der Testbetrieb kurz nach dem Jahreswechsel aufgenommen werden kann und der offizielle Betrieb nach dem nächsten Wintering starten kann. Um neben dem anfänglich noch bescheidenen Volumen aus den eigenen Kautschukplantagen möglichst schnell ein größeres Volumen verarbeiten und verwerten zu können, ist die Werksleitung in Panama derzeit zusätzlich damit beschäftigt, im gesamten lateinamerikanischen Raum Beschaffungs- quellen für Naturkautschuk in Cup-Lump-Form zu orten und Vorverträge zur Abnahme dieser Volumina auszuhandeln. TIMBERFARM-PANARUBBER will die derzeit tendenziell tiefen und sehr tiefen Frachtkosten zu Wasser nutzen, um 06 Aufnahme ProCaucho: Diese Aufnahme entstand 2015 während des ersten Betriebstages der ProCaucho-Kautschukfabrik am ersten Shredder und Waschbecken. Das Maschinen- und Betriebskonzept ist fast identisch mit dem Maschinen- und Betriebskonzept von TIMBERFARM in GRAN PIEDRA. ProCaucho ist ein TIMBERFARM-Modell- und -Partnerbetrieb. die Fabrik möglichst schnell gut auslasten zu können. Da die Frachtkosten beim Transport von Kautschuk größtenteils vom Käufer getragen werden, dürften sich die zusätzlichen Kosten für das Abladen zur Verarbeitung in Panama und das Wiederaufladen nach der Verarbeitung so weit in Grenzen halten, dass die anvisierte Kautschukbeschaffung außerhalb von Panama unter dem Strich ren- tabel gestaltet werden kann. Erste diesbezügliche Verhandlungen sowohl mit Quellen als auch mit Abnehmern laufen bereits an, sollen aber ab der Jahres- mitte intensiviert werden.

TIMBERFARM Kautschukplantagen in Panama – aktueller Entwicklungsstand JAHRGANG KAUTSCHUKPLANTAGEN FLÄCHE (HA) LAGE, PROVINZ, GEBIET AKTUELLER ARBEITSFOKUS 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 LAS ANIMAS; EL ALTO PALOMARES; CERRO REDONDO; LAS BONITAS; DON MIGUEL; LA MADRUGADA DON ELMO; JUAN PEDRO; LAS PRECIOSAS; TOMASITO; LAS ROSANITAS; DON ANTONIO; PAPANICO; VIVERO I LA FLORECITA; DON PATRICIO; LA CALMA LA PRODUCTORA; EL CABO PANARUBBER 17; PANARUBBER WS17; VIVERO II; TIMBERFARM KAUTSCHUKFABRIK GRAN PIEDRA PANARUBBER 18 137,22 317,49 435,15 165,35 104,45 375,00 350,00 PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS ERNTEPHASE BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS PANAMA-OST PROVINZ DARIÉN PROVINZ PANAMA BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT ERSATZ- UND ZUSATZPFLANZUNG BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT BAUARBEITEN KAUTSCHUKFABRIK PANAMA-OST PROVINZ DARIÉN PFLANZARBEITEN PFLANZENPRODUKTION 08

AUTO- UND REIFENINDUSTRIE Automobilindustrie und Disruptive Innovation Am Begriff der “Disruptiven Innovation” ist in der Autoindustrie derzeit kein Vorbeikommen. Innovation, sprich Erneuerung, Wandel, Verbesserung, Ent- wicklung, ist gut. Disruptiv, auf gut Deutsch zerstörend, unterbrechend, zer- reissend, tönt schon weniger gut, vor allem für eine bestandene und bewährte Branche, die auch morgen noch die Bedeutung von heute haben möchte. Mit den “disruptive innovations” sind in der Autoindustrie die technologie- und umweltgetriebenen Trends der letzten Jahre, wie Elektrifizierung, autonomes Fahren, Vernetzung und veränderte Mobilitätsbedürfnisse gemeint. Schon je- der dieser Trends für sich alleine stellt das traditionelle Geschäftskonzept der Autoindustrie in Frage. Erschwerend kommt hinzu, dass diese Trends immer mehr miteinander verschmelzen und außerdem die Automobilkonzerne erst daran sind, die entsprechenden Kompetenzen in diesen Bereichen aufzubauen. Wenn es der Autoindustrie gelingt, diese Trends in ihre künftigen Betriebs- und Geschäftskonzepte zu integrieren, respektive sich entsprechend zu trans- formieren - und davon ist auszugehen - erwarten Branchenexperten für die Automobilindustrie bis 2030 eine Umsatzsteigerungen von bis zu 30 Prozent, respektive ein jährliches Umsatzwachstum von rund 4,4 Prozent. 10 Autoabsatz Der jährliche Autoabsatz wird voraussichtlich weiterhin um rund zwei Prozent pro Jahr zunehmen. Das ist etwas weniger als in der Vergangenheit, was allerdings die Branche nicht beunruhigt, denn die sukzessive Verlagerung der privaten und geschäftlichen Mo- bilität hin zu Sharing-Modellen fängt diesen Rückgang größtenteils wieder auf. Fahr- zeuge im Mobility-Sharing-Bereich werden deutlich intensiver genutzt und abgenutzt, sodass sie schneller ersetzt werden müssen; dies gilt insbesondere auch für Reifen. Mobilitätsdienste wie Car-Sharing oder E-Hailing (damit ist das Bestellen von Taxis oder anderen Fahrzeugen wie z. B. Uber via Smartphone gemeint) werden vor allem in dicht besiedelten Gebieten Europas und Nordamerikas weiter stark zunehmen und zu einer positiven Entwicklung der Nutzung und Abnutzung von Autos und Autozubehörkom- ponenten in den eher gesättigten Märkten beitragen. Dazu kommen die antizipierten Absatzentwicklungen von Fahrzeugen in den Schwel- lenländern, allen voran in China und Indien, aber auch in anderen Regionen, z. B. Südostasien, Osteuropa und Afrika. In diesen Gebieten bewegt sich die Zahl der zuge- lassenen Fahrzeuge pro 1.000 Einwohner, welche in den wirtschaftlich entwickelten Ländern zwischen 600 und 800 liegt, immer noch erst bei 100 bis 300.

HOLZINDUSTRIE BSH-Ele m e n t TIMBERFARM-Brettschichtholz/-Brettsperrholz (BSH/BSP) – Evaluierung strategischer Ausrichtungen Die Verarbeitung und Verwertung von Kautschukholz nach Ablauf einer rund 15-jährigen Umtriebszeit ist eine wesentliche Komponente der Wirtschaftlich- keit von Kautschukplantagen. Bereits die Verwertung als geschlagenes Rund- holz im regionalen Holzmarkt gewährleistet eine solide Rendite, denn Kaut- schukholz ist ein attraktiver Bau- und Werkstoff. Als tropisches Hartholz lässt es sich gut verarbeiten, es hat eine warme, angenehme Ausstrahlung, ist robust, hart und feuchtigkeitsresistent und eignet sich deshalb für verschiedenste An- wendungen in der Bau-, Holz- und Möbelindustrie. Beim Brettschichtholz und Brettsperrholz werden Holzbretter geschichtet und verleimt. Es entstehen normierte Kanthölzer oder Holzplatten, die vor allem bei Holzkonstruktionen sehr beliebt sind. Im Zuge des Trends zu Bauweisen mit nachhaltig produzierten Werkstoffen steigt der weltweite BSH- und BSP-Ver- brauch rasant. Schätzungen gehen davon aus, dass allein der jährliche Umsatz von BSH-Produkten von derzeit rund 6 Mrd. in den nächsten zehn Jahren auf über 10 Mrd. anwachsen wird, was einer jährlichen Zunahme von über sechs Prozent in diesem Segment entspricht. Analog zur Verarbeitung von Naturkautschuk zu TSR-Produkten (Technically Specified Rubber), welche als standardisierte, industrielle Vorleistungsgüter in einem stetig wachsenden globalen Markt verwertet werden können, evaluiert TIMBERFARM bereits heute verschiedene Optionen zur Generierung von Mehr- wert im Kautschukholzbereich. Wie an dieser Stelle bereits früher berichtet, be- absichtigt TIMBERFARM unmittelbar neben der Kautschukfabrik GRAN PIEDRA den Bau eines Sägewerks mit Holzfabrik. Die definitive Ausrichtung der Holzfabrik ist noch offen. Als Optionen prüft TIMBERFARM derzeit mittels Markt- und Machbarkeitsstudien die Verarbeitung von Kautschukholz zu verschiedenen Arten von Brettschichtholz (BSH) und Brettsperrholz (BSP). Holz von Kautschukplantagen, das zeigen asiatische Beispiele, ist für die Ver- arbeitung zu BSH- oder BSP-Holz gut geeignet. Die Herstellung ist relativ un- kompliziert und wird zu über 90 Prozent von computergesteuerten Maschinen erledigt. Nichtsdestoweniger müssen insbesondere im Klebebereich entspre- chende Fachleute gefunden oder ausgebildet werden. BSP-El e m e n t 12 Gefälltes Kautschukholz in Rundholzform

KAUTSCHUKPREIS & KAUTSCHUKMARKT Kautschuk Preisentwicklung Woche 17/2018 bis 26/2018 In den letzten beiden Monaten bewegten sich die beobachteten Kautschuk- preise relativ stabil in einer Bandbreite von 1.60 bis 1.88 USD. Tendenziell sind die Preise jedoch eher unter Druck und widerspiegeln die Unsicherheiten, wel- che auf der Weltwirtschaft lasten. Während internationale Wirtschaftsbarome- ter zeigen, dass eigentlich noch Luft nach oben wäre, wenn auch nicht mehr so ausgeprägt wie 2017, dämpfen die politischen Manöver im Dreieck USA - China - Europa sowohl die aktuellen Entwicklungen wie auch die Aussichten für das zweite Halbjahr. Einerseits boomt die amerikanische Konjunktur dank der US-Steuerreform und dem schwachen Dollar. In Europa zieht die deutsche Wirt- schaftslokomotive weiterhin fast den ganzen Kontinent und China setzt nach wie vor erfolgreich die Stärkung seiner Binnenwirtschaft fort. Andererseits sind die dunklen Wolken, bestehend aus dem Handelsstreit, den die USA mit China und Europa anheizen sowie einer weiteren Euro-Krise und zahlreichen, kaum zu durchschauenden Unruheherden, unübersehbar. Kautschukpreis USC/Kg* 300.00 200.00 100.00 0 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 Woche 26/2017 bis Woche 26/2018 Qualität RSS Qualität SMR • Kautschukpreis in US $-Cents an den wichtigsten Handelsplätzen Kautschuk News: Die Kautschuk News sind eine Dienstleistung, welche TIMBERFARM ihren Kunden und Interessenten schon seit Jahren anbietet. Sie erscheinen mindestens 6 x jährlich. In der Regel umfassen sie die Rubriken TIMBERFARM inside; TIMBERFARM Panama; Kautschukindustrie; Kautschukpreis & Kautschukmarkt; Auto- und Reifenindustrie; Holzindustrie sowie Panama. Im zusätzlichen InfoBlog werden nach Bedarf spezielle Sach-, Fach- und Marktthemen erörtert. Quellen für diese Ausgabe: AP – Associated Press, Deutschland & USA; Boerse.de, Rosenheim; Chemie Technik – Hüthig GmbH, Heidelberg; FOCUS Online, München; Godmode-Trader.de, München; Handelsblatt, Düsseldorf; IG BCE, Hannover; IRSG – International Rubber Study Group, Hess Timber, Kleinheubach; Singapur; La Prensa, Panama; McKinsey & Company, USA; Ministerium für Plantagenindustrie, Sri Lanka; newsroompanama.com, Panama; N’H International Ltd, UK; panamatoday.com, Panama; Qmarkets.net Ltd., Israel; TirePress – Reifenpresse, Profil Verlag, Stade; wdk – Wirtschaftsverband der deutschen Kautschukindustrie e. V., Frankfurt a. M.; Weber & Schaer, Hamburg 14