Newsletter Q4-5-2020

AGRAR- UND INDUSTRIELAND-MANAGEMENT Kauf, Erschließung, Entwicklung, Verpachtung, Handel und Verkauf von Agrar- und Industrieland TIMBERFARM - auf einen Blick TIMBERFARM ist eine international tätige Rohstoff- und Investment-Manage- ment-Gruppe. Sie ist von der Düsseldorfer Unternehmerfamilie Breidenstein gegründet worden, die seit 1970 in der Kautschuk- und Reifenindustrie tätig ist. Die Produktion, die Verarbeitung und der Handel von und mit nachwach- senden Rohstoffen, allen voran Kautschuk, bilden die unternehmerischen Schwerpunkte der Gesellschaft. TIMBERFARM setzt seit 2010 Investmentprojekte um, die mit ihrer Unterneh- mensausrichtung und Expertise einhergehen. Die eingesetzten Mittel stammen aus Eigenkapital und reinvestierten Gewinnen sowie aus Direktinvestments und öffentlich platzierten Kapitalmarktprodukten wie Wertpapiere, Vermö- gensanlagen oder Bonds. Sämtliche Projekte und alle unternehmerischen Tä- tigkeiten werden von TIMBERFARM operativ selbst geführt und verantwortet. Im Rahmen ihrer mittelfristigen strategischen Zielsetzung für die Unterneh- mensphase 2020 bis 2025 wird TIMBERFARM ihre Kerngeschäfte weiter vo- rantreiben. Im Zentrum stehen einerseits der Ausbau der nachhaltigen und umweltschonenden Produktion von Kautschuk sowie das Management von Agrar- und Industrielandflächen in Lateinamerika und Afrika und anderer- seits die Ausweitung des globalen Handels mit Kautschuk und nachwach- senden Rohstoffen. Um die Stellung der Unternehmensgruppe in der globalen Kautschukindust- rie weiter zu stärken sowie den Weg für die Kapitalisierung weiterer Expan- sionsschritte am deutschen und europäischen Kapitalmarkt zu ebnen und zum gegebenen Zeitpunkt eine Börsennotierung anzustreben, konzentriert TIMBERFARM seine Kompetenzen und Werte sukzessive in einem deutschen Tochterunternehmen, der TIMBERFARM Assets AG. Um Synergien zu nutzen und die wirtschaftliche Entwicklung und Ren- tabilität zu optimieren, ist TIMBERFARM in verschiedenen Geschäfts- bereichen organisiert, die eng und aufeinander abgestimmt zu- sammenarbeiten. Hier sind insbesondere zu nennen: KAUTSCHUKPRODUKTION UND KAUTSCHUKVERARBEITUNG Produktion und Verarbeitung von Kautschuk und Kautschukholz, nachhaltiger Anbau, Bewirtschaftung und Ernte von Kautschukplantagen sowie Verarbeitung von Kautschuk und Kautschukholz zu industriellen Vorleistungsgütern und Standardprodukten KAUTSCHUK- UND ROHSTOFFHANDEL Globale und regionale Beschaffung und Handel von und mit Kautschuk- sowie anderen nachwachsenden Agrarrohstoffen INVESTMENT- UND PROJEKT-MANAGEMENT Entwicklung und Platzierung von unternehmens- und kompetenzspezifischen Finanz- und Kapitalmarktinstrumen- ten für institutionelle Investoren und private Anleger 02

Die Devise „Wir reagieren mit einer qualita- tiven und quantitativen Leistungssteige- rung auf die Covid- Herausforderungen”, welche TIMBERFARM-Chef Maximilian Breidenstein Mitte März an alle Mitarbeitenden gerichtet hat, zahlt sich aus. Neben dem motivierten Einsatz der ganzen Belegschaft in al- len Geschäftsbereichen – egal ob in Deutschland, Afrika oder Lateinamerika – spielt der Rohstoff Kautschuk, um den sich bei TIMBERFARM (fast) alles dreht, die entscheidende Rolle. Er ist nicht nur unerlässlich für jeden Reifen und damit für fast jede Form von Mobilität, sondern findet sich in vielfältigster Form auch sonst in jedem Haushalt und Betrieb wieder. Es wird in diesem Jahr zwar kaum zu einem neuen Rekord- wachstum kommen, aber das Wachstumsniveau der ver- gangenen Jahre dürfte gehalten werden können. Lesen Sie nachstehend, weshalb wir gute Gründe haben, weiterhin zu- versichtlich und optimistisch zu sein. 03

TIMBERFARM – INVESTMENT- UND PROJEKTMANAGEMENT Ausschüttungen PANARUBBER-Vermögensanlagen sind auch bei Investoren beliebt, die sich schon vor Jahren zu einem Kautschuk-Engagement entschlossen haben. Spätestens wenn sich der Investitionskreislauf nach vier bis fünf Erntejahren schließt und die monatlichen Erlöse aus der Verwertung der Ernteerträge auf dem Konto eingehen, sagt sich der eine oder andere „Hätte ich doch etwas früher ... “ oder auch „Ein etwas größeres Investment wäre damals nicht verkehrt gewesen, aber lieber spät als nie.“ PANARUBBER rentables Investment in ein einzigartiges Naturprodukt Die Kautschukerlöse sind zwar seit einiger Zeit aufgrund der generell tiefen Rohstoffpreise etwas unter Druck, aber die bisherigen Erlöszah- lungen entsprechen selbst bei jungen Kautschukplantagen im ersten Erntejahr einer jährlichen Rendite zwischen 3,5 und fast fünf Prozent. Das Kautschuk-Erntevolumen und in der Folge auch die monatlichen Erlöse nehmen während den ersten fünf bis sechs Erntejahre sukzessive zu, sodass über die gesamte Umtriebszeit alleine die „Kautschuk-Rendite” auf sechs bis acht Prozent pro Jahr kommen kann. Die zweite attraktive Einnahme wird durch die „Holz-Rendite” gene- riert. Der Baumbestand ist Kapitalschutz und Renditetreiber zugleich. Wachstum und Holzvolumen-Zunahme verlaufen exponentiell, sodass nach der Fällung und Verwertung zum Ende der Umtriebszeit von einem Holzerlös ausgegangen werden kann, der tendenziell – das ist letztendlich abhängig von den effektiven Kautschuk- und Kautschukholzpreisen während der Umtriebszeit – höher liegen dürfte als die gesamten Kautschukerlöse. Ein Engagement in PANARUBBER-Kautschukplantagen lohnt sich auf jeden Fall. Je früher der Einstieg, desto früher die Erlöszahlungen und Renditen. 04 Kautschuk-Investments Während die Kautschuk-Anlage PANARUBBER 20 – es handelt sich um eine Vermögensanlage nach dem novellierten deutschen Ver- mögensanlagengesetz (VermAnlG) – in die Platzierungs-Schlussphase eingetre- ten ist, laufen die Vorbereitungen für den Kautschukjahrgang 2021 bereits auf Hochtouren. Nicht nur in Bezug auf die neue Kautschukplantagengesellschaft PANARUBBER 21, respektive deren kapitalmarktrechtliche Konzeption, sondern vor allem hinsichtlich der agrar- und forstwirtschaftlichen Vorbe- reitungen wie Stecklingsproduktion oder erste Pflanzvorbereitungs- und Umsetzungsmaßnahmen. Agrar-Kombi Für Anleger, denen zwar bewusst ist, dass ihre Anlage in der Form eines wachsenden Holzvermögens vom ersten Tag an rentabel ist, die sich aber schwer damit tun, während vier, fünf Jahren auf die Kautschuk- erlöse1 warten zu müssen, bietet TIMBERFARM die Agrar-Kombi an. Die clevere Mischung kombiniert die Vorteile einer sicheren Anleihe mit den überdurchschnittlichen Renditen einer Kautschuk-Vermögensanlage. Vor allem jedoch überbrückt sie die Wachstumsphase mit einem attraktiven festen Zinssatz von 6,75 % p. a. – und das Ganze bei flexibler Laufzeit. Das klingt komplizierter, als es ist. Fragen Sie gerne bei TIMBERFARM nach; das könnte die perfekte Lösung für Sie sein. (1 weiterführende Informationen im InfoBlog-Glossar auf Seite 16 )

Rohkautschuk – Cup-Lump-Ernte Cup-Lump-Kautschuk nach seiner Verarbeitung zu TSR- Standard-Kautschuk GloReg-Bonds Die eigene Produktion und Verarbeitung von Kautschuk, welche TIMBERFARM in Lateinamerika, vor allem in Panama und künftig zunehmend mehr und mehr auch in Afrika, namentlich in der Elfenbeinküste (Côte d’Ivoire), betreibt, bildet die Basis und Vorstufe für das erfolgreiche Wirken der Unternehmensgruppe in der globalen Kautschukindustrie. Alleine mit den unverarbeiteten Primärrohstoffen sowie mit den verarbeiteten Standard-Kautschukprodukten – diese gelangen als Vorleistungsgüter in die weiterverarbeitenden Industrien, allen voran in die Auto- und Reifenindustrie sowie in den Gesundheits- und Medizinsektor – werden weltweit jährlich bis zu 100 Milliarden Euro umgesetzt. Dank den GloReg-Bonds ist es TIMBERFARM in den letzten zwei, drei Jahren gelungen, einen deutlich größeren Marktanteil in dieser wachsenden Industrie zu erobern, als das die eigene Produktion und Verarbeitung hergibt. GLOREG ist die TIMBERFARM-Handelsabteilung für Kautschuk und andere nachwachsende Rohstoffe. Der Name steht für Global and Regional Sourcing & Trading und beschreibt das Kerngeschäft dieser wachsenden und erfolgrei- chen Unternehmenseinheit. Es besteht darin, global und regional verfügbare Rohstoffe einzukaufen und mit Gewinn international zu verkaufen. Der derzei- tige GLOREG-Fokus liegt auf dem Handel mit unverarbeitetem Rohkautschuk – Cup-Lump-Kautschuk1 genannt – zwischen Afrika und Asien. Insbesondere beim Handel mit Cup-Lump-Kautschuk zwischen der Elfenbeinküste und Süd- ostasien – wo der große und wachsende Verbrauch nicht mehr aus der dortigen Rohstoffproduktion gedeckt werden kann – ist GLOREG zu einem führenden Player aufgestiegen und verschifft wöchentlich bis zu 1.000 Tonnen, was rund 50 Schiffscontainern entspricht. Darüber hinaus – coronabedingt derzeit etwas langsamer als erhofft – baut GLOREG seine Handelspositionen mit verarbeite- ten Kautschuk-Standardprodukten – vor allem TSR-Produkten1 – einerseits zwischen Afrika, Europa und Asien und andererseits zwischen Lateinamerika und Nordamerika aus. Die GloReg-Bonds spielen dabei eine wichtige Rolle, denn die Mittel dieser Anleihen sind exklusiv für den Ausbau der GLOREG-Handelsaktivitäten be- stimmt, natürlich zum Nutzen der sich engagierenden TIMBERFARM-Kunden und -Investoren. Diese profitieren aus der sicheren Distanz einer Inhaber- schuldverschreibung – durch attraktive und zeitlich flexible Anlage- und 05 Übrigens: Ein Pkw-Reifen enthält bis zu sechs Kilogramm Naturkaut- schuk. Wenn GLOREG – so wie kurz- bis mittelfristig geplant – inner- halb von zwölf Monaten rund 50.000 Tonnen Rohkautschuk handelt, entstehen daraus rund 5,5 Millionen Autoreifen. Dies entspricht ungefähr 0,33 Prozent des gesamten globalen jährlichen Reifenab- satzes. Oder anders gesagt: Jeder 300. Reifen ist aus Kautschuk gefertigt, der von TIMBERFARM produziert oder gehandelt worden ist, respektive jedes 75. Fahrzeug fährt mit TIMBERFARM-PANARUBBER-Kautschuk. Zinsbedingungen eines Schuldners mit erstklassiger Bonität – von diesem wachsenden Geschäftszweig. Das hohe Potenzial dieses Geschäftssektors, aber auch die starke Nachfrage seitens der Investoren, bilden den Hintergrund einer neuen substanziellen Wertpapieremission, über deren Start wir Sie zu gegebe- ner Zeit gerne ausführlich informieren. (1 weiterführende Informationen im InfoBlog-Glossar auf Seite 16 )

Die nächsten wichtigen Termine und Ereignisse TFA – mit fachlicher Kompetenz und gro- ßem Einsatz zu nachhaltigen Werten aus Land, Plantagen und Ernteerträgen TIMBERFARM Assets AG (TFA) Mit der TIMBERFARM Assets AG konzentriert das Un- ternehmen alle maßgeblichen Kompetenzen und Werte unter dem Dach einer deutschen Aktienge- sellschaft. Derzeit laufen Vorbereitungen, damit sich TIMBERFARM-Kunden und -Investoren an diesem unternehmerischen Rückgrat beteiligen können. Ne- ben der Konsolidierung und Weiterentwicklung der TIMBERFARM-Kerngeschäfte unter diesem Dach ist auch eine Publikumsöffnung zum richtigen Zeitpunkt das erklärte Ziel dieser Unternehmensentwicklung. Das Zusammenführen der gesamten Wertschöp- fungskette in eine Organisation ist eine komplexe Angelegenheit; denn sie erfordert, dass bislang lose und unabhängig zusammenarbeitende Einheiten sich eine neue verbindliche Struktur geben. Die Vorteile einer konsequenten Ausschöpfung des vertikalen und horizontalen Wertschöpfungspotenzials sind jedoch offensichtlich. Sie sichern und erhöhen langfristig den Unternehmenswert beziehungsweise das Renditepo- tenzial aller TIMBERFARM-Kunden und -Investoren. 19.11.2020 Herbsttagung: wdk – Wirtschaftsverband der deutschen Kautschukindustrie Frankfurt a. M. September 2020 WRS – Word Rubber Summit IRSG – Sitzung Steuerungsausschuss Abidjan Côte d’Ivoire 17.11.– 20.11.2020 Latin American & Caribbean Tyre Expo Panama-Stadt 16.04.– 21.04.2021 Panama-Kundenreise 2021 Panama wegen Covid-19 auf Frühjahr 2021 verschoben, genaues Datum noch unbekannt wegen Covid-19 auf voraussichtlich 13.–16. Juli 2021 verschoben 06 DATUMEREIGNISORT

TIMBERFARM – PRODUKTION UND HANDEL Kautschuk-Produktion Die TIMBERFARM-Kautschuk-Produktion ist trotz der einschnei- denden Covid-Maßnahmen – vor allem in Panama – nicht gefährdet. Die für Juli bis Oktober geplanten Arbeiten konnten allesamt vorangetrieben und weitgehend erledigt werden. In PANAMA-WEST stehen einerseits Erntetätigkeiten im Mittel- punkt und andererseits die Bewirtschaftung der noch nicht ganz erntereifen Kautschukplantagen. Nach wie vor sind die covidbe- dingten Einschränkungen im Logistik-Bereich die größten Her- ausforderungen. Das Transportieren von Personen, Material und Ernteerträgen kann mühsam sein. Aber wo ein Wille ist, ist ein Weg. Und den zu finden, meistern die panamaischen Mitarbei- tenden bisher tadellos. steht die Optimierung der In PANAMA-OST jüngeren PANARUBBER-Kautschukplantagen und die Vollendung des Kautschukjahrgangs 2020 im Mittelpunkt. Wir befinden uns zwar immer noch in der Regenzeit – sie wird voraussichtlich Mitte bis Ende Dezember vorüber sein –, aber bereits jetzt lässt die Heftig- keit der regelmäßigen Regenfälle etwas nach. Alles in allem sind die Pflanz- und Arbeitsbedingungen wettertechnisch in diesem Jahr gut. Vor allem für die jüngsten Kautschukbäume sind diese Verhältnisse wichtig, damit sie schnell und gut Wurzeln schlagen können. Da hatten wir schon andere Jahre – wie sich langjähri- ge Leserinnen und Leser sicher erinnern –, in denen wegen des Wetterphänomens El Niño die Regenzeit heftig durcheinander kam. In diesem Jahr – wenigsten das: alles bestens. Plantagenarbeit in Corona-Zeiten 07 Maschinelle und manuelle Bewirtschaftung der TIMBERFARM-PANARUBBER-Plantagen

Kautschuk-Verarbeitung Die Kautschukfabrik GRAN PIEDRA könnte besser ausgelastet sein. Der Be- trieb ist am stärksten von den Auswirkungen der in Panama verordneten Co- vid-Maßnahmen betroffen. Die Fabrik kann daher nur eingeschränkt operieren. Entscheidender ist derzeit jedoch die Tatsache, dass der Import von unverarbei- tetem Kautschuk in dieser Phase nur schleppend funktioniert und öfter – zum Beispiel aus Kolumbien oder Guatemala – wegen Transport-, Güterverkehr- oder Grenz-Restriktionen sogar komplett zum Erliegen kommt. Der Import aus Afrika, insbesondere via GLOREG aus der Elfenbeinküste, ist ebenfalls zurückgegangen. Die GLOREG-Abteilung benötigt den dort beschaff- ten und eingekauften Rohkautschuk, der ebenfalls nicht unbegrenzt zur Ver- fügung steht, zur Erfüllung ihrer Verträge mit großen südostasiatischen Kaut- schukfabriken. Das Zufriedenstellen dieser Abnehmer hat derzeit hohe Priorität, weil das Auftragspotenzial – infolge der enormen und steigenden Nachfrage aus der dort angesiedelten Auto- und Reifenindustrie, welche nicht mehr aus der re- gionalen Kautschukproduktion befriedigt werden kann – eine langfristige und vielversprechende Kooperation verspricht. Die Folgen für die Kautschukfabrik GRAN PIEDRA sind weder dramatisch noch beunruhigend, nicht zuletzt auch, weil ab Mitte Oktober verschiedene Restrikti- onen, welche derzeit den Güterverkehr und die Industrieauslastung in Panama belasten, gelockert werden. GRAN PIEDRA – Schredder- und Wasch- straße für Cup-Lump-Kautschuk Kautschuk-Handel Der GLOREG-Handel ﬂoriert vor allem mit Rohkautschuk und zunehmend auch mit verarbeiteten Kautschuk-Stan- dard-Produkten. Der Ausdruck „ﬂoriert” ist dabei relativ zu interpretieren. Tatsache ist jedoch, dass GLOREG in einem zähﬂüssigen globalen Rohstoﬀhandel – auf dem einerseits wirtschaft- liche Fragezeichen und andererseits erschwerte logistische Bedingungen lasten – in der Handelsnische von Kautschuk- produkten zwischen der Elfenbeinküste und Asien ausge- zeichnet arbeitet und überaus erfolgreich ist. Das Beste daran dürfte jedoch sein, dass in vielen Fällen die Handelsvolumen – so beachtlich sie teilweise auch jetzt sein mögen – nur einen Bruchteil von dem ausmachen, was nach Corona möglich sein wird. 08

TIMBERFARM Kautschukaktivitäten Parque Nacional Chagres Colón Chepo PANAMA OST - CHEPO Tocumen Panamá City Manglares PANAMA WEST - LA MESA La Chorrera TIMBERFARM Kautschukplantagen Las Animas • El Alto • Palomares • Cerro Redondo Las Bonitas • Don Elmo • Las Preciosas Don Patricio • La Calma • La Productora Cañazas Penonomé Antón Natá PANAMA-CITY TIMBERFARM Geschäfts- sitz und Verwaltung Santiago Aguadulce Golfo de Panamá TIMBERFARM Kautschukfabrik Gran Piedra Inter a m e r i c a n a Santa Fe PANAMA OST - METETI TIMBERFARM Kautschukplantagen PANARUBBER 17, 18, 19, 20 TIMBERFARM Baumschule II Meteti Golfo de San Miguel La Palma Pinogana Chitré Las Tablas PANAMA WEST - RIO DE JESÚS TIMBERFARM Kautschukplantagen Don Miguel • La Madrugada • Juan Pedro Tomasito • Papanico • Las Rosanitas Don Antonio • La Florecita • El Cabo TIMBERFARM Baumschule I Parque Nacional Cerro Hoya 09 TIMBERFARM AFRICA Parque Nacional Darién Kautschuk – Produktion & Handel SantiagoCañazasChitréLas TablasColónTocumenPanamá CityNatáChepoPenonoméAntónAguadulceLa ChorreraLa PalmaSanta FeMetetiPinoganaGolfo de PanamáGolfo de San MiguelParque Nacional Cerro HoyaManglaresParque Nacional ChagresParque Nacional Darién

TIMBERFARM Kautschukplantagen in Panama – aktueller Entwicklungsstand JAHRGANG KAUTSCHUKPLANTAGEN FLÄCHE (HA) LAGE, PROVINZ, GEBIET AKTUELLER ARBEITSFOKUS 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 LAS ANIMAS; EL ALTO PALOMARES; CERRO REDONDO; LAS BONITAS; DON MIGUEL; LA MADRUGADA JUAN PEDRO; LAS PRECIOSAS; TOMASITO; LAS ROSANITAS; DON ANTONIO; PAPANICO; VIVERO I DON ELMO; LA FLORECITA; DON PATRICIO; LA CALMA; LA PRODUCTORA; EL CABO PANARUBBER 17; PANARUBBER WS 17; BAUMSCHULE II KAUTSCHUKFABRIK GRAN PIEDRA PANARUBBER 18; PANARUBBER WS 18 PANARUBBER 19, PANARUBBER WS 19 PANARUBBER 20 137,22 317,49 435,15 165,35 104,45 375,00 350,00 250,00 200,00 PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS ERNTEZEIT (JEWEILS APRIL BIS JANUAR) BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS ERNTEZEIT (JEWEILS APRIL BIS JANUAR) BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS ERNTEZEIT (JEWEILS APRIL BIS JANUAR) BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT VORBEREITUNG ERNTE-PHASE BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT PFLANZENPRODUKTION KAUTSCHUKVERARBEITUNG BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT ABSCHLUSS PFLANZARBEITEN BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS PANAMA-OST PROVINZ DARIÉN PROVINZ PANAMA PANAMA-OST PROVINZ DARIÉN PANAMA-OST PROVINZ DARIÉN PANAMA-OST PROVINZ DARIÉN 10

TIMBERFARM – WIRTSCHAFTS- UND INDUSTRIEUMFELD KAUTSCHUKINDUSTRIE Kautschuk – Schlüsselrohstoff der EU Im September hat die EU-Kommission eine überarbeitete Liste von Rohstoffen verabschiedet, welche für die europäische Gesellschaft, Wirtschaft und Industrie systemrelevant sind, deren Verfügbarkeit jedoch als kritisch eingestuft werden muss. Erneut befindet sich Naturkautschuk auf dieser Liste von Schlüs- selrohstoffen, auf deren Verfügbarkeit die EU ein besonderes Augen- merk richtet, respektive deren Verfügbarkeit die EU mit allen Mitteln sichergestellt haben will. Die Liste umfasst insgesamt 30 Rohstoffe, darunter auch Kobalt, Magnesium, Phosphor, Bauxit und Lithium. Für alle diese wichtigen und einzigartigen Rohstoffe gilt, dass sie für das Funktionieren und die Integrität eines breiten Spektrums wirt- schaftlicher und industrieller Ökosysteme von wesentlicher Bedeu- tung sind, aber ihre Verfügbarkeit nicht ohne Weiteres sichergestellt ist. Die Produktion und Gewinnung vieler dieser Rohstoffe ist kom- plex, aufwendig oder geografisch eingeschränkt. Die Kautschukpro- duktion beispielsweise ist nur im sogenannten subtropischen Kaut- schukgürtel +/- 15 Grad nördlich und südlich des Äquators möglich. Fast alle diese Rohstoffe müssen aus weit entfernten Regionen importiert werden. Dazu kommt, dass die EU mit ihren Industrien und Wirtschaftszweigen bei der Beschaffung dieser Rohstoffe im Wettbewerb mit anderen potenten Wirtschaftsregionen wie China oder den USA steht. In der EU-Rohstoffstrategie, welche Teil des sogenannten Green Deals ist, den die amtierende Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen ins Zentrum ihrer Kommissionsarbeit gestellt hat, bildet die EU-Liste der kritischen Rohstoffe ein zentrales Element. Zur Strategie gehört, dass die EU mit einer Reihe von Maßnahmen, wie strategische Partnerschaften mit Produktionsländern oder Zurverfü- gungstellung von Fördergeldern für die nachhaltige Produktion, die Versorgungssicherheit dieser kritischen Rohstoffe ausbauen will. Laut EU ist Naturkautschuk als elementarer Werkstoff vor allem für folgende Bereiche unverzichtbar: Mobilität / Auto- und Reifenindustrie Gesundheits- und Medizinwesen Luft- und Raumfahrt / Verteidigung Textilindustrie Auffällig bei den Weisungen und Empfehlungen, welche die EU-Kommission im Rahmen ihrer September-Beschlüsse heraus- gegeben hat, ist der kompromisslose Nachhaltigkeitsfokus. Was nicht nachhaltig gewonnen oder produziert werden kann, hat kei- nen Platz in der EU-Rohstoffstrategie. Naturkautschuk ist einer von 30 Rohstoffen, denen aufgrund ihrer Wichtigkeit für die europäische Industrie, Wirtschaft und Gesellschaft in der EU- Rohstoffstrategie eine besondere Bedeutung zukommt. 11

AUTO- UND REIFENINDUSTRIE Autoreifen – immer nachhaltiger und grüner Reifen sind die Verbindung zwischen dem Fahrzeug und der Straße. Sie können zwischenzeitlich so hergestellt werden, dass auch bei schwierigen Bedingungen ein sicheres Fahren und Bremsen gewährleistet ist. Aber das genügt heutzutage nicht mehr. Die Reifen von heute und morgen sollen da- rüber hinaus den geringstmöglichen ökologischen Fußabdruck hinterlassen. Die Reifenindustrie ist sich dieser Verantwortung und Herausforderung schon längst bewusst und Stück für Stück gelingt es ihr, die Reifen ein wenig grüner und nachhaltiger zu machen. Dass natürlicher Kautschuk bei der Umsetzung dieser Herausforderung be- sonders nützlich ist, versteht sich von selbst, respektive sagt schon der Name Naturkautschuk. Auch der seit Jahren steigende Anteil von Naturkautschuk am gesamten Kautschukverbrauch – zwischenzeitlich rund 50 Prozent – ist ein Indiz dafür, dass die Zeichen der Zeit über alle Industrie- und Wirtschaftszweige hinweg verstanden worden sind. Aber auch bei der Verwendung von Naturkautschuk muss genau hingeschaut werden. Und weil ein Pkw-Reifen aus bis zu 30 Prozent Naturkautschuk be- steht, macht das die Reifenindustrie auch. Um auszuschließen, dass Naturkautschuk, welcher nicht nachhaltig produziert worden ist, seinen Weg in den Reifen findet, haben die elf größten Reifenher- steller, darunter Bridgestone, Continental, Goodyear und Michelin, schon vor einiger Zeit reagiert und im Rahmen ihrer TIP-Strategie (Tire Industry Project) eine globale Plattform für nachhaltig produzierten Naturkautschuk ins Leben gerufen (GPSNR = Global Platform for Sustainable Natural Rubber). Als inte- grierte Basis und Ausgangspunkt der Plattform dient die IRSG-Initiative SNRi, welcher TIMBERFARM schon vor Jahren als Pionierunternehmen beigetreten ist (IRSG = International Rubber Study Group, Kautschukweltverband / SNRi = Sustainable Natural Rubber initiative). Die Produktion und der Handel von Kautschuk, ohne sich zu den GPSNR-Stan- dards zu bekennen und prüfen zu lassen, ist kaum mehr möglich, insbesondere als Unternehmen, welches in der Lieferkette der großen Reifenhersteller steht. Bei Continental – Schritt für Schritt zum grünen Reifen 12

AUTO- UND REIFENINDUSTRIE Autoindustrie – es geht aufwärts, vor allem dank China China und auch andere Regionen Asiens scheinen die Corona-Zeit hinter sich zu lassen, sehr zum Nutzen der deutschen Autoindus- trie, für die China der mit Abstand wichtigste Einzelmarkt ist. Dies bestätigen auch die neuesten Absatzzahlen, welche Audi, BMW und Mercedes Anfang Oktober vorgelegt haben. Der chinesische Außenhandel hat im September erneut stark zugelegt und auf der einen Seite ein Export-Plus von knapp zehn Prozent und auf der anderen Seite ein Import-Plus von über 13 Prozent ausgewiesen. Der coronabedingte Einbruch im Frühjahr ist damit schon fast wieder aufgeholt. In US-Dollar gerechnet, fehlen bei den Ausfuhren noch 1,8 Prozent. In der Landeswäh- rung Yuan gerechnet, ergibt sich sogar ein Plus von 0,7 Prozent. Auch was den Autoabsatz betrifft, hat sich die chinesische Erho- lung im September fortgesetzt. 1,94 Millionen Pkw und kleinere Mehrzweckfahrzeuge wurden an Endkunden ausgeliefert, 7,4 Prozent mehr als im Vormonat und zum dritten Mal in Folge auch mehr als im Vorjahresmonat. Die positiven Nachrichten der deutschen Autokonzerne für das dritte Quartal hängen stark mit der Erholung und dem Aufschwung in China zusammen. BMW beispielsweise setzte von Juli bis September 675.680 Autos ab (Mini eingeschlossen). Das sind 8,6 Prozent mehr als im Vor- jahreszeitraum. Der hauptsächliche Treiber war das China-Ge- schäft, welches um rund ein Drittel zulegte. Auch Audi lieferte im dritten Quartal 6,4 Prozent mehr aus. Auch hier ist das Plus vom chinesischen Markt getrieben, welcher um 17,8 Prozent zugelegt hat. Mercedes liegt im Wachstum mit 1,2 Prozent zurück. Hinzu kommt, dass auch dieses Wachstum vor allem dem chinesi- schen Aufschwung zu verdanken ist. Dort konnte der Konzern seine Pkw-Verkäufe im dritten Quartal um mehr als 23 Prozent steigern. Ferdinand Dudenhöffer vom Center for Automotive Research (CAR) bestätigt die chinesische Schlüsselrolle für die deutsche Autoindustrie: „China wird die Lokomotive der Automobilwirt- schaft sein – wie bereits nach der Finanzkrise.” Covid-Spezial-Logo von Audi und VW Chinas Häfen füllen sich wieder mit Import-Fahrzeugen. 13

TIMBERFARM – STANDORT-NEWS PANAMA In Panama gehen die Lichter wieder an – ist man versucht zu sagen. Seit dem 12. Oktober haben die zuständigen Behörden viele verordnete Maß- nahmen gelockert oder aufgehoben. Der internationale Flugverkehr soll Schritt für Schritt hochgefahren wer- den. Vom Flughafen Tocumen heben Mitte Oktober bereits wieder 80 Flugzeuge pro Tag ab. Außerdem ist eine Wiedereröffnung der Hotels und Restaurants, von denen 95 Prozent seit Ende März geschlossen gewesen sind, im Gange. Großes Streitthema sind zurzeit noch die Strände, die wei- terhin geschlossen bleiben sollen. Auch die Behörden und Unternehmen in Panama-Stadt, welche seit Monaten bestenfalls einen Notbetrieb auf- rechterhalten durfen, sollen wieder zum Normalbetrieb zurückkehren. Vor allem aber soll die panamaische Gesellschaft ihre (Bewegungs-)Freiheit wieder zurückbekommen, natürlich immer noch unter Einhaltung von Schutzmaßnahmen wie Masken, Distanz und Händewaschen. Panamas harter Lock- down ist aufgehoben. Ob Panama für diese Öffnung und Rückkehr zu einer Art Normalität bereit ist, wird sich zeigen, denn Panama ist vom Coronavirus erheblich heim- gesucht worden, wie der nebenstehende Vergleich zeigt (Stand: Mitte Oktober 2020). Eine positive Entwicklung wäre dem Land zu wünschen. TIMBERFARM ist als Unternehmen in Panama hauptsächlich in ländlichen Gegenden tätig. Dank motiviertem und innovativem Einsatz aller Mitarbeiten- den funktionieren dort die Betriebe bislang ohne größere Probleme. Aber in den wöchentlichen Telefonkonferenzen des TIMBERFARM-Ma- nagements ist der Frust und die wachsende Bedrücktheit der pana- maischen Kolleginnen und Kollegen über die letzten Wochen zuneh- mend spürbar geworden. 14 Land Einwohner in Mio. Infizierte Todesfälle Panama Deutschland Österreich Elfenbeinküste 4,17 83,02 8,85 25,07 120.802 332.850 57.326 20.155 2.502 9.640 861 120

CÔTE D’IVOIRE / ELFENBEINKÜSTE In der Elfenbeinküste, welche coronabezogen eher gut dasteht, dreht sich derzeit fast alles um die Präsidentschaftswahlen Ende Oktober 2020. Die erneute Kandidatur des derzeitigen Präsidenten Alassane Ouattara für eine dritte Amtszeit erzeugt erhebliche Unstimmigkeiten in der Bevölkerung. Wie kommt es dazu? Bis zum Sommer dieses Jahres ging alles seinen gewohnten Weg. Wie in je- dem Land polarisierten auch in der Elfenbeinküste die verschiedenen gehan- delten Kandidaten die Bevölkerung, aber alles blieb ruhig. Dann verstarb im Juli überraschend der amtierende Ministerpräsident, dem als Vertrauter des derzeitigen Präsidenten gute Chancen für das Präsidenten- amt eingeräumt worden waren. Weil Präsident Ouattara nach dem Ausscheiden seines Ministerpräsidenten befürchten muss, dass sein Erbe in falsche Hände gerät und er zudem von verschiedenen Kreisen aufgefordert worden ist, selbst nochmals zu kandi- dieren, hat er sich im Spätsommer offiziell zu diesem Schritt entschieden. Seine Kandidatur ist allerdings insofern umstritten, als dass die Verfassung seit 2016 keine dritte Amtszeit erlaubt – ein Gesetz, welches wohlgemerkt von Ouattara selbst verlangt und eingereicht worden ist. Dass Ouattara jetzt davon ausgeht, dass dies für ihn (noch) nicht gelte, weil Ämter vor 2016 nicht gezählt würden, erbost viele Menschen in Côte d‘Ivoire und lässt sie auf die Straße gehen, wo es teilweise auch zu Ausschreitungen kommt. Die Justiz hat Ende September allerdings entschieden, dass die Kan- didatur Ouattaras rechtens ist und ihn zur Wahl zugelassen. Für TIMBERFARM ist eine weitere Amtszeit von Ouattara unproblematisch bis gut. Tatsache ist, dass es unter seiner Präsidentschaft in den letzten Jahren wirtschaftlich stark nach oben gegangen ist und dies von weiten Teilen der Bevölkerung auch anerkannt wird. Die Unruhen haben sich deshalb in den letzten Tagen deutlich abgeschwächt. Die TIMBERFARM-Kollegen vor Ort berichten auch, dass die Opposition nicht wirklich eine andere politische Vision hat, sondern dass es letztendlich ein- fach um die wirtschaftspolitische Macht geht. Der amtierende Präsident der Elfenbeinküste, Alassane Ouattara, kann für eine drit- te Amtsperiode antreten. Das Verfassungsgericht hat dafür grünes Licht gegeben. 15

TIMBERFARM – INFOBLOG Im TIMBERFARM-InfoBlog werden neben dem Glossar regelmäßig Sach-, Fach- und Marktthemen erörtert, welche für die Kautschukindustrie beziehungs- weise TIMBERFARMER von Bedeutung sind. Da sich der Kreis der Leser dieser Kautschuk News laufend vergrößert, bitten wir regelmäßige Leserinnen und Leser, uns nachzusehen, dass im InfoBlog gelegentlich Beiträge ganz oder teilweise wiederholt werden. R A S S O L G Cup-Lump-Rubber Cup-Lump-Rubber oder Cup-Lump-Kautschuk pen-Kautschuk) ist eine häufige Form von Rohkautschuk. (Becher-Klum- Cup-Lumps sind kleinere geronnene (koagulierte) Naturkautschuk- klumpen. Sie entstehen, wenn flüssiger Latex beim Ritzen (Tapping) in den Behälter am Ende des Ritzkanals fließt und dort gerinnt. TSR TSR-Produkte (TSR = Technical Specified Rubber => technisch spezifizierter Kautschuk) sind standardisierte Vorleistungsgüter, die vorwiegend in der Reifenindustrie zum Einsatz kommen. TSR-Produkte entstehen in Regel durch die Verarbeitung von Roh- kautschuk, meistens Cup-Lump-Rubber. TSR-Produkte herzustellen, ist technisch unkompliziert und ge- schieht hauptsächlich mechanisch. Je nach Spezifikation unter- scheidet man zwischen verschiedenen Reinheitsgraden: Bei der Produktion von TSR-10- oder TSR-20-Produkten geht es im Wesent- lichen darum, den angelieferten Cup-Lump-Naturkautschuk durch intensive maschinelle Wasch-, Schredder- und Trocknungsvorgänge zu verarbeiten. Im Ergebnis entstehen gepresste Kautschukballen, die in Bezug auf Körnungsgröße, Reinheit, Haltbarkeit und Form bestimmte Stan- dardnormen erfüllen müssen, um anschließend vorschriftsmäßig verpackt, bezeichnet und palettiert in den Handel zu gelangen. Bevor auf einer Kautschukplantage erneut getappt wird, werden die Behälter geleert. Die eingesammelten Cup-Lumps werden direkt oder nach Zwischenlagerung in einer Sammelstelle zur weiteren Ver- arbeitung in die Fabrik gebracht. TSR-Kautschuk ist ein Kautschukstandard, der auf allen wichtigen Rohstoffmärkten und Börsenplätzen gehandelt wird. Der Weg der Vermarktung über diese Märkte steht TIMBERFARM jederzeit und uneingeschränkt offen. 16 Kautschukerlös Der Kautschukerlös entsteht, wenn der geerntete Kautschukertrag verwertet und verkauft wird. Kautschukbäume treten nach einer vier- bis fünfjährigen Wachs- tumsphase in die Ernte- und Erlösphase ein. Dabei ist zu beachten, dass sich das Ende der Wachstumsphase beziehungsweise der Ein- tritt in die Ernte- und Erlösphase nicht auf Tag und Monat im Voraus berechnen und festlegen lässt. Die konkreten Wachstumsbedin- gungen (genauer Verlauf der Regenzeit, Temperaturen und weitere klimatische Verhältnisse vor Ort) beeinflussen die Entwicklung der Kautschukbäume während der Wachstumsphase. Als Regel gilt, dass ein Kautschukbaum ab dem Zeitpunkt erntereif ist, in dem er einen Stammumfang von 45 Zentimetern aufweist. Die langjährigen Erfahrungen zeigen, dass ein Kautschukbaum nach vier, spätestens fünf Regenzeiten diesen Wachstumsstand erreicht hat. Auch alle von TIMBERFARM in der vergangenen Dekade gebauten und bewirtschafteten Kautschukplantagen entwickeln sich in die- sem Rahmen.

Kautschuk-Preisentwicklung – Woche 34/2020 bis 42/2020 Die Entwicklung der Kautschukpreise im Berichtszeitraum war bei allen Quali- täten positiv. Im tieferen, jedoch hochvolumigen Segment (z. B. TSR 20) legte der Mittelwert um gut 15 Prozent zu. Bei den reineren Qualitäten betrug der Mittelwert-Zuwachs rund sieben Prozent. Die schneller und besser als erwar- tete Pandemie-Erholung in China – dem weltweit größten Kautschuk-Verbrau- cher – bestätigt sich auch im Handel der letzten zehn Wochen. Chinesische Händler waren die mit Abstand aktivsten. Sie deckten nicht nur aktuelle Nach- fragen, sondern bauten auch wieder Lagerbestände auf. Das sind tendenziell gute Zeichen. Sie deuten darauf hin, dass Käufer sich wieder eindecken, weil sie von einer anhaltenden, respektive steigenden Nachfrage ausgehen. Neben der starken Nachfrage aus China dürften auch die Behinderungen der Erntetä- tigkeiten durch monsunartige Dauerregen in Asien und in der Folge punktuelle Angebotsverknappungen den positiven Preistrend gestützt haben. Die von zahlreichen Wirtschaftsexperten und Fachleuten, insbesondere auch aus dem Auto- und Reifensektor antizipierte Lokomotiv-Funktion der chinesisch-asia- tischen Wirtschaftsregion für eine kurz- bis mittelfristige Pandemie-Erholung beschreibt auch der IWF (Internationaler Währungsfonds) in seiner Okto- ber-Ausgabe World Economic Outlook. Auch wenn keine Wunder erwartet wer- den sollten – dafür ist der weltwirtschaftliche Corona-Einbruch zu heftig, auch wenn er vom IWF im Oktober von minus 4,9 auf minus 4,4 Prozent nach oben korrigiert worden ist - hat die Entwicklung der Kautschukpreise aufgrund der China-Asien-Lastigkeit gute Chancen, die Erwartungen zu übertreffen. Kautschukpreis USC/Kg* 300.00 200.00 100.00 0 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 Qualität RSS 13 14 15 12 20 Woche 42/2019 bis Woche 42/2020 19 18 16 17 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 Qualität SMR • Kautschukpreis in US $-Cents an den wichtigsten Handelsplätzen Kautschuk News: Die Kautschuk News sind eine Dienstleistung, welche TIMBERFARM ihren Kunden, Investoren und Interessenten schon seit Jahren anbietet. Sie erscheinen bis zu 6 x jährlich. In der Regel umfassen sie die Rubriken TIMBERFARM Investment- und Projektmanagement, TIMBERFARM Produktion und Handel, TIMBERFARM Industrie- und Wirtschaftsumfeld (Kautschukindustrie, Kautschukpreis & Kautschukmarkt, Auto- und Reifenindustrie, Holzindustrie) sowie TIMBERFARM Standort-News. In einem zusätzlichen InfoBlog werden nach Bedarf spezielle Sach-, Fach- und Marktthemen erörtert. Quellen für diese Ausgabe: AP – Associated Press, Deutschland & USA; Börse Online – finanzen.net GmbH, Karlsruhe; Boerse.de, Rosenheim; CNBC, London, UK; DW – Deutsche Welle, Bonn; DOMRADIO.DE - Bildungswerk Erzdiözese e. V., Köln; EMH News AG, Essen; Europäische Kommission, Brüssel; European Rubber Journal – ERJ, London, UK; Godmode-Trader.de, München; GTAI - Germany Trade und Invest, Berlin; Handelsblatt, Düsseldorf; IRSG – International Rubber Study Group, Singapur; newsroompanama.com, Panama; TirePress – Reifenpresse, Profil Verlag, Stade; wdk – Wirtschaftsverband der deutschen Kautschukindustrie e. V., Frankfurt a. M.; WDR, Köln; Weber & Schaer, Hamburg; WELT – Axel Springer SE, Berlin; WHO – Weltgesundheitsorganisation, Genf, Schweiz 17