AGRAR- UND INDUSTRIELAND-MANAGEMENT Kauf, Erschließung, Entwicklung, Verpachtung, Handel und Verkauf von Agrar- und Industrieland TIMBERFARM - auf einen Blick TIMBERFARM ist eine international tätige Rohstoff- und Investment-Manage- ment-Gruppe. Sie ist von der Düsseldorfer Unternehmerfamilie Breidenstein gegründet worden, die seit 1970 in der Kautschuk- und Reifenindustrie tätig ist. Die Produktion, die Verarbeitung und der Handel von und mit nachwach- senden Rohstoffen, allen voran Kautschuk, bilden die unternehmerischen Schwerpunkte der Gesellschaft. TIMBERFARM setzt seit 2010 Investmentprojekte um, die mit ihrer Unterneh- mensausrichtung und Expertise einhergehen. Die eingesetzten Mittel stammen aus Eigenkapital und reinvestierten Gewinnen sowie aus Direktinvestments und öffentlich platzierten Kapitalmarktprodukten wie Wertpapieren, Vermögensan- lagen und Bonds. Sämtliche Projekte und alle unternehmerischen Tätigkeiten werden von TIMBERFARM operativ selbst geführt und verantwortet. Im Rahmen ihrer mittelfristigen strategischen Zielsetzung für die Unterneh- mensphase 2020 bis 2025 wird TIMBERFARM ihre Kerngeschäfte weiter vo- rantreiben. Im Zentrum stehen einerseits der Ausbau der nachhaltigen und umweltschonenden Produktion von Kautschuk sowie das Management von Agrar- und Industrielandflächen in Lateinamerika und Afrika und anderer- seits die Ausweitung des globalen Handels mit Kautschuk und nachwach- senden Rohstoffen. Um die Stellung der Unternehmensgruppe in der globalen Kautschukindust- rie weiter zu stärken sowie den Weg für die Kapitalisierung weiterer Expan- sionsschritte am deutschen und europäischen Kapitalmarkt zu ebnen und zum gegebenen Zeitpunkt eine Börsennotierung anzustreben, konzentriert TIMBERFARM ihre Kompetenzen und Werte sukzessive in einem deutschen Tochterunternehmen, der TIMBERFARM Assets AG. Um Synergien zu nutzen und die wirtschaftliche Entwicklung und Ren- tabilität zu optimieren, ist TIMBERFARM in verschiedenen Geschäfts- bereichen organisiert, die eng und aufeinander abgestimmt zu- sammenarbeiten. Hier sind insbesondere zu nennen: KAUTSCHUKPRODUKTION UND KAUTSCHUKVERARBEITUNG Produktion und Verarbeitung von Kautschuk und Kautschukholz, nachhaltiger Anbau, Bewirtschaftung und Ernte von Kautschukplantagen sowie Verarbeitung von Kautschuk und Kautschukholz zu industriellen Vorleistungsgütern und Standardprodukten KAUTSCHUK- UND ROHSTOFFHANDEL Globale und regionale Beschaffung und Handel von und mit Kautschuk- sowie anderen nachwachsenden Agrarrohstoffen INVESTMENT- UND PROJEKT-MANAGEMENT Entwicklung und Platzierung von unternehmens- und kompetenzspezifischen Finanz- und Kapitalmarktinstrumen- ten für institutionelle Investoren und private Anleger 02

TIMBERFARM – INVESTMENT- UND PROJEKTMANAGEMENT Mit PANARUBBER 21 erhöht TIMBERFARM ihre Kautschuk- anbaufläche um weitere 200 Hektar und die Zahl ihrer Kautschukbäume um zusätzliche 110.000. TIMBERFARM engagiert sich seit 2012 in Panama und seit 2018 auch in der Elfenbeinküste (Côte d’Ivoire) in der Kautschukproduktion. PANARUBBER 21 Die Zeichnung der Vermögensanlage PANARUBBER 21 läuft auf Hochtouren. Die Nachfrage ist überdurchschnittlich hoch, was auch daran liegt, dass derzeit viele Interessenten corona- bedingt etwas mehr Zeit haben, sich mit dieser attraktiven Kapitalanlage auseinanderzusetzen. Die PANARUBBER 21 ist die fünfte Vermögensanlage, welche TIMBERFARM seit 2017 im Rahmen ihrer Vermögensanlagen- serie PANARUBBER auflegt. Investoren werden Gesellschafter einer in Deutschland ansässigen Kautschukplantagen-Ge- sellschaft (finanzmarktrechtlich Vermögensanlage genannt), welche eine Kautschukplantage besitzt und betreibt. Mit dem Erwerb von Gesellschaftsanteilen an einer PANARUBBER-Kautschukplantage beteiligt sich der Anle- ger am operativen Geschäftsergebnis. Dieses ergibt sich aus der Verwertung der beiden Rohstoffe Kautschuk und Kautschukholz. Die nachhaltige Bewirtschaftung ist auf eine fünfzehnjähri- ge Umtriebszeit ausgerichtet. Sie hat zum Ziel, eine durch- schnittliche jährliche Rendite von acht bis zwölf Prozent zu erwirtschaften. Die Rendite setzt sich aus den Verwertungs- erlösen des geernteten Kautschuks (elfjährige Erntezeit) und dem Holzerlös (nach Fällung der Kautschukbäume am Ende der Umtriebszeit) zusammen. Die bisherigen Ernte- und Er- lösmengen liegen im Bereich der Prognosen. Kautschuk (Latex): Grundstoff für elastische Produkte wie Gummi, Autoreifen, Schuhsohlen, medizinische Schutz- und Hygienehandschuhe u. v. m. Holz: Werkstoff für Bau- und Möbelindustrie, Papierindustrie, Energiewirtschaft Auf einen Blick: Die nachhaltigen und erneuerbaren Rohstoffe einer PANARUBBER- Kautschukplantage: 04 Inzwischen beträgt die ge- samte Anbaufläche rund 3.000 Hektar, verteilt auf insgesamt 26 Kautschukplantagen. Vier der zehn Kautschukjahr- gänge stehen in diesem Jahr bereits in der Ernte- und Erlösphase mit monatlichen Ausschüttungen an die Investoren. PANARUBBER – nachhaltiges und rentables Investment in ein einzigartiges Naturprodukt

TIMBERFARM-Kautschuk-Investments in der Erlös- und Ausschüttungsphase Planmäßig wurde in der ersten Aprilwoche die Erntephase 2021 gestartet. Sie wird zehn Monate bis Ende Januar 2022 dauern. Zusätzlich zu den TIMBERFARM-Kaut- schukjahrgängen 2012, 2013 und 2014, welche bereits zuvor in Ernte gestanden haben, ist neu auch der komplette Kautschukjahrgang 2015 in der Ern- tephase. Wie gewohnt werden die monatlichen Erlösausschüttungen zusammen mit einem Ernte- und Marktbericht erfolgen. TIMBERFARM-Kautschuk-Investments in der Wachstumsphase Der TIMBERFARM-Kautschukjahrgang 2016 sowie die PANARUBBER-Kautschukjahrgänge 2017 bis 2021 entwickeln sich gut und im Rahmen der Erwartungen. Es ist davon auszugehen, dass die Kautschukbäume des Kautschukjahrgangs 2016 im Verlauf der jetzt einsetzenden Re- genzeit (April bis Dezember) mehrheitlich den für die Erntephase notwendigen Stamm- umfang von mindestens 45 Zentimetern erreichen werden, sodass mit den Vorberei- tungen für die Ernte- und Erlösphase begonnen werden kann. Gerne informieren wir die betroffenen Besitzer dieser Baumbestände zu gegebener Zeit. 06 EMPFEHLUNG FÜR EINSTEIGER TIMBERFARM-Agrar-Kombi – zeitlich befristet Die nachhaltige TIMBERFARM-Agrar-Kombi zeichnet sich dadurch aus, dass sie die Vorteile einer sicheren Anleihe* mit einer garantierten Verzinsung von attraktiven 5,25 % p. a. bei flexibler Laufzeit mit den überdurchschnittlichen Renditen einer umweltverträglichen Kaut- schukplantagen-Beteiligung kombiniert. Die TIMBERFARM-Agrar-Kombi besteht aus der Anleihe TF GloReg 21 und der Vermö- gensanlage PANARUBBER 21. Für die Details dieser Anlagen verweisen wir auf die Informationen weiter oben, respektive auf die entsprechenden Zeichnungsunter- lagen. * (siehe Glossar) TIMBERFARM Assets AG (TFA) Mit der TIMBERFARM Assets AG (TFA), welche 2019 gegründet worden ist, um sukzessive sämtliche unternehmerischen Werte und Kompetenzen unter dem Dach einer deutschen Aktiengesellschaft zu bündeln und weiterzuentwickeln, entsteht die neue Rückgrat- und Kerngesellschaft, mit welcher die Unternehmensgruppe ihre Entwick- lung zur Publikumsgesellschaft umsetzt. Neben dem Ziel, zum richtigen Zeitpunkt eine Börsennotierung anzustreben, richtet die TFA ihr Augenmerk einerseits auf das transparente Zusammenführen aller Wertschöpfungseinheiten und andererseits auf die Entwicklung einer kompetenten und professionellen Unternehmenskultur, welche sich in der kompetitiven und globalen Kautschuk- und Rohstoffindustrie erfolgreich durchsetzen kann. Finanzielle Beteiligungsmöglichkeiten an der TFA sind in Vorbereitung. Weitere Infor- mationen erfolgen, sobald die behördlichen Abklärungen und Verfahren abge- schlossen sind.

TIMBERFARM – PRODUKTION UND HANDEL SONDERBERICHT TIMBERFARM baut Produktions- und Handelsstrukturen in Afrika aus Rohstoff-Handelszentrale Als TIMBERFARM vor ein paar Jahren anfing, in Afrika – vor allem in der El- fenbeinküste – unverarbeiteten Kautschuk einzukaufen, ließ sich noch nicht abschätzen, welch große unternehmerische Bedeutung dieser Schritt für die Unternehmensgruppe schon bald haben würde. Hergekommen war man, weil die neu erstellte Kautschukfabrik GRAN PIEDRA in Panama mit dem dort produzierten Rohkautschuk in den ersten Jahren nur un- genügend ausgelastet werden konnte, da sich ein Großteil der panama ischen TIMBERFARM-Kautschukplantagen noch in der Wachstumsphase befand. Mit der Elfenbeinküste traf man auf ein Land, das sich auf die Fahnen geschrie- benen hatte, zu den weltweit größten Kautschukproduzenten aufzuschließen und dafür die Anbaufläche in den kommenden Jahren zu verdoppeln. entscheidend Maßgeblich der TIMBERFARM-Handelsaktivitäten bis zum heutigen Zeitpunkt sind folgende Umstände und Entscheidungen: Entwicklung für die erfolgreiche Gigantischer Bedarf Der ursprüngliche TIMBERFARM-Bedarf an Rohkautschuk für die eigene Kaut- schukfabrik in Panama hat sich im Vergleich zum gewaltigen Rohstoffhunger zahlreicher Verbraucher und Verarbeiter aus der asiatischen Region als unbe- deutender Tropfen auf den heißen Stein erwiesen. Die wirtschaftliche Entwicklung Asiens, insbesondere Chinas, ist so groß, dass der Bedarf an Rohstoffen wie Kautschuk, der in zahlreichen Industrie- und Wirtschaftszweigen, allen voran im Mobilitätssektor (Auto- und Reifenindus- trie) sowie im Gesundheitswesen, zum Einsatz kommt, bei Weitem nicht mehr aus der heimischen Agrarproduktion gedeckt werden kann. Das ist erstaunlich, wenn man bedenkt, dass über achtzig Prozent des globalen Kautschukanbaus immer noch in Asien (Thailand, Malaysia, Indonesien etc.) stattfindet. Dazu kommt, dass die chinesisch-asiatische Kautschuknachfrage zwar die größte und die am stärksten wachsende ist, sich aber auch der amerikanische und europäische Verbrauch auf hohem Niveau sukzessive weiterentwickelt, allerdings mit dem Unterschied, dass in diesen Wirtschaftsregionen die Kaut- schukproduktion aus klimatischen Gründen überhaupt nicht möglich ist – einer der Hauptgründe, weshalb Kautschuk auf der EU-Liste als für die Versorgung kritischer und somit systemrelevanter Rohstoff aufgeführt ist. Fazit: Die Nachfrage nach Kautschuk steigt kontinuierlich; nicht einmal die Pan- demie hat diesen Trend bislang spürbar stören können. Da die traditionellen Anbaugebiete den steigenden Bedarf zunehmend weniger abdecken können, steigt die Nachfrage nach Kautschuk aus Afrika. Investitionszurückhaltung Afrikanische Länder leiden nach wie vor darunter, dass sich internationale Un- ternehmen eher zurückhalten, wenn es darum geht, in langfristig zu amorti- sierende Anlagen und Infrastrukturen – zum Beispiel Kautschukfabriken – zu investieren. In der Elfenbeinküste, wo der Ausbau des Kautschukanbaus zu den wichtigsten agrarpolitischen Prioritäten zählt, ist dieses Investitionsdilemma ebenfalls ein Problem. Für die immer stärker wachsende Anbaufläche gibt es viel zu wenig Kautschukfabriken, die den geernteten Kautschuk zu industriellen Standard- produkten verarbeiten können. Fazit: Viele Bauern und Plantagenbesitzer sind froh, wenn sie ihren geernteten Rohkautschuk an Unternehmen verkaufen können, die über Verarbeitungska- pazitäten und Vertriebsnetzwerke verfügen. Niederlassung vor Ort TIMBERFARM hat schnell festgestellt, dass in der afrikanischen Elfenbein- küste ein Rohstoffbeschaffungs- und Rohstoffhandelspotenzial vorhan- den ist, welches weit über die ursprünglichen Einkaufsbedürfnisse für die TIMBERFARM-Kautschukfabrik hinausgeht. Gleichzeitig hat man erkannt, dass internationale Verbraucher und weiter- verarbeitende Industrien aus allen Weltregionen ein wachsendes Interesse an Kautschuk aus Afrika entwickeln (notgedrungen, weil die Beschaffung in Asien zunehmend schwieriger wird) und das Bedürfnis nach einem zuverlässigen Be- schaffungs- und Handelspartner mit lokaler Präsenz und Infrastruktur immer größer wird. Fragezeichen in Bezug auf die politische Stabilität, Korruptionsbefürchtungen, aber auch der Mangel an gut ausgebildeten lokalen und regionalen Fachleuten und Managern, denen die Führung von Industriebetrieben anvertraut werden kann, sind in vielen afrikanischen Ländern die häufigsten Ursachen für die schleppende Entwicklung vom Ressourcen-Standort zum Industriestandort. Mit der Schaffung der TIMBERFARM-Handelsabteilung GloReg (Global & Re- gional Sourcing and Trading) ist deshalb eine unternehmerische Entwicklung zur Einkaufs- und Verkaufsorganisation von Kautschuk und anderen nachhaltig produzierten Agrarrohstoffen zwischen Afrika einerseit und Asien, Europa und Amerika andererseits in Angriff genommen worden. 08

Kautschuk-Produktion ÜBERBLICK NEUPFLANZUNGEN PANARUBBER-Pflanzarbeiten Bewirtschaftung auf der TIMBERFARM-Kautschukplantage „La Productora“ (Kautschukjahrgang Jahrgang 2016) Infolge der leicht verspäteten Regenzeit ist das Ausbringen des Kautschukjahr- gangs 2021 auf Ende statt Anfang April verschoben worden. Es ist wichtig, dass die jungen Kautschukbäume während der Regenzeit von der geschützten Um- gebung der Baumschule auf die Felder gebracht und dort eingepflanzt werden. So wird sichergestellt, dass sie sich schnell und gut verwurzeln. ÜBERBLICK BEWIRTSCHAFTUNG schaftssektor – deutlich höhere Minimallöhne als in afri- kanischen oder asiatischen Ländern, in denen Kautschuk angebaut wird. Insbesondere wenn Kautschukpreise unter Druck sind, kann das zu einem Problem werden. Durch den Einbezug von Viehwirtschaft in das Bewirt- schaftungskonzept der Kautschukplantagen können die Kosten um bis zu dreißig Prozent gesenkt werden, weil weniger Personal für die Pflege der Böden eingesetzt werden muss. Die Tiere helfen jedoch nicht nur, die Bewirtschaf- tungskosten zu senken. In der Zeit, in welcher sie bei TIMBERFARM sind, legen sie dank (Gratis-)Futter so viel an Gewicht zu, dass sie nach rund sechs Monaten mit ei- nem attraktiven Gewinn verkauft werden können. TIMBERFARM-Rinder senken Bewirtschaftungs- kosten und steigern den Ertrag pro Hektar. aller TIMBERFARM- Bewirtschaftung Die und PANARUBBER-Kautschukplantagen verläuft nach Plan. Mit dem Beginn der Regenzeit, in welcher nicht nur die Kautschukbäume kräftig zulegen, sondern auch viel Gras aus den Böden sprießt, wird die Bewirtschaftung wieder anspruchsvoller und intensiver. Seit letztem Jahr werden die TIMBERFARM-Bewirtschaf- tungsequipen von eigenen Viehherden unterstützt. Über 400 Rinder weiden zwischenzeitlich überall dort das Gras ab, wo die Kautschukbäume groß genug sind, damit die Tiere keinen Schaden anrichten können. TIMBERFARM hat diese Methode eingeführt, um wettbe- werbsfähig zu bleiben. Panama hat – auch im Landwirt- 10

Kautschuk-Verarbeitung Kautschuk-Handel Der Betrieb in der Kautschukfabrik GRAN PIEDRA arbeitet trotz gewisser Corona-Einschränkungen, weitgehend normal. Neben dem Kautschuk aus den panamaischen TIMBERFARM-Kautschukplan- tagen, welche seit Anfang April wieder geerntet werden, wird vor allem importierter Cup-Lump- Kautschuk aus anderen lateinamerikanischen Ländern und aus Afrika zu TSR-Standardproduk- ten verarbeitet. GloReg, die TIMBERFARM-Kautschuk- und Roh- stoffhandelsabteilung, muss in diesen Wochen in einem angespannten Umfeld operieren. Die wirt- schaftliche Corona-Erholung ist zwar imminent, aber doch vielerorts noch kaum greifbar. Dies führt dazu, dass sowohl auf der Angebotsseite als auch auf der Nachfrageseite nichts Großes angepackt wird. Produzenten warten lieber ab und hoffen auf bessere Preise. Das passiert derzeit aber kaum, weil auf der Verbraucherseite eher Lagerbestände abgebaut werden und neue Einkäufe nur getätigt werden, wenn es absolut notwendig ist. Dass die gehandelten GloReg-Volumen im Trend trotzdem nach oben zeigen, liegt an der Qualität der Han- delsbeziehungen wie auch an den immer besser und langfristiger werdenden Abnahmeverträgen. 12

TIMBERFARM Kautschukplantagen in Panama – aktueller Entwicklungsstand JAHRGANG KAUTSCHUKPLANTAGEN FLÄCHE (HA) LAGE, PROVINZ, GEBIET AKTUELLER ARBEITSFOKUS 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 LAS ANIMAS; EL ALTO PALOMARES; CERRO REDONDO; LAS BONITAS; DON MIGUEL; LA MADRUGADA JUAN PEDRO; LAS PRECIOSAS; TOMASITO; LAS ROSANITAS; DON ANTONIO; PAPANICO; VIVERO I DON ELMO; LA FLORECITA; DON PATRICIO; LA CALMA; IC-PR17-1; IC-PR17-2 LA PRODUCTORA; EL CABO PANARUBBER 17; PANARUBBER WS 17; BAUMSCHULE II KAUTSCHUKFABRIK GRAN PIEDRA PANARUBBER 18; PANARUBBER WS 18 PANARUBBER 19, PANARUBBER WS 19 PANARUBBER 20 PANARUBBER 21 137,22 317,49 435,15 347,34 104,45 375,00 350,00 250,00 200,00 200,00 PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS ERNTEZEIT (JEWEILS APRIL BIS JANUAR) BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS ERNTEZEIT (JEWEILS APRIL BIS JANUAR) BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS ERNTEZEIT (JEWEILS APRIL BIS JANUAR) BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT ERNTEZEIT (JEWEILS APRIL BIS JANUAR) BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT PFLANZENPRODUKTION KAUTSCHUKVERARBEITUNG BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT PFLANZARBEITEN BEWIRTSCHAFTUNG & UNTERHALT PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS ELFENBEINKÜSTE PANAMA-WEST PROVINZ VERAGUAS PANAMA-OST PROVINZ DARIÉN PROVINZ PANAMA PANAMA-OST PROVINZ DARIÉN PANAMA-OST PROVINZ DARIÉN PANAMA-OST PROVINZ DARIÉN PANAMA-OST PROVINZ DARIÉN 14

KAUTSCHUKINDUSTRIE Das globale, regionale und nationale Wirtschaftsgeschehen richtig einzuschät- zen und daraus Prognosen für die Zukunft abzuleiten, ist immer eine große He- rausforderung. Denn in den einzelnen Branchen und Industriezweigen, welche letztendlich die Gesamtwirtschaft ausmachen, beeinflussen komplexe und unter- schiedliche Einflüsse, Vorgänge und Rahmenbedingungen das jeweilige Geschäft. Die Kautschukindustrie, die neben der Auto- und Reifenindustrie mit zahlreichen weiteren Industrien eng verknüpft ist, kann davon ein Lied singen. Kritische Versorgungslage Nachdem die deutsche Industrie im letzten Jahr wegen der Pandemie einen schmerzlichen Rückgang – in der Kautschukindustrie um über vierzehn Prozent – hat verkraften müssen, füllen sich in den letzten Monaten die Auftragsbücher wieder signifikant. Allerdings droht neues Ungemach, denn die Versorgungslage ist bis an die Gren- zen angespannt. In einzelnen Fällen ist es bereits zu Produktionsausfällen gekom- men und eine Besserung ist noch nicht in Sicht. Die Kautschukindustrie ist zunehmend im Griff der Turbulenzen im Rohstoff- und Logistiksektor. Bei den Rohstoffen ist der Angebotsmarkt vom letzten Jahr durch einen Nachfragemarkt abgelöst worden, der die Rohstoffpreise nach oben treibt. Aber damit nicht genug: Preissteigerungen im Logistikbereich mit einem Faktor von bis zu 6 im Vergleich zum Vorjahr wegen des weltweiten Mangels an Con- tainer- und Schiffskapazitäten sowie logistischer Engpässe durch Staus in Häfen, Terminals und bei der weiteren Beförderung per Lkw, Bahn oder Binnenschifffahrt bedrohen zunehmend den einsetzenden Wirtschaftsaufschwung. IRSG – Word Rubber Summit 2021 Der Kautschukweltverband IRSG*, welcher die neuen großen Herausforderungen der Kautschukindustrie bestens kennt, hat gehandelt. Damit er seinen Mitgliedern zeitnah eine Diskussions- und Austauschplattform bieten kann, hat er kurzfristig den auf ein noch unbekanntes Datum verschobenen Kautschuk-Weltkongress 2021 (Word Rubber Summit WRS 2021) zum virtuellen Event umorganisiert. Der aus der IRSG-Zentrale in Singapur geleitete Online-Kon- gress wird nun vom 9. bis zum 11. Juni 2021 stattfinden. Die Zukunft im Blick – mit Inklusion, Nachhaltigkeit und Wachstum in die Normalität von morgen Mit diesem Leitgedanken bietet der IRSG seinen Mitgliedern an, in den dramati- schen Erfahrungen der Pandemie das Potenzial und die Chancen für ein transfor- matives Wachstum zu erkennen und zu diskutieren. Neue Mobilität, Digitalisierung, Klimawandel und Green Economy sind treiben- de Kräfte, welche die Zukunft der Branche bestimmen. Alle Unternehmen in der Wertschöpfungskette der natürlichen und synthetischen Kautschukindustrie sind aufgefordert, ihren Platz in Bezug auf ein faires, inklusives und nachhaltiges Wachstum zu überprüfen. IRSG – virtuelle Sitzung des Steuerungsausschusses TIMBERFARM ist seit 2012 Mitglied des Kautschukweltverbandes IRSG und arbeitet seit 2014 aktiv in dessen Steuerungsausschuss IAP (Industry Advisory Panel) und weiteren Projektgruppen mit. Das IAP-Gremium tagt in der Regel zweimal jährlich: einmal in Brüssel und einmal im Rahmen des jährlichen Word Rubber Summits, WRS. In diesem Jahr finden die Sitzungen coronabedingt virtuell statt, so auch am 15. April 2021. TIMBERFARM-Chef Maximilian Breidenstein fasst die virtuelle Erfahrung und die wichtigsten Erkenntnisse so zusammen: Allgemein: Virtuelle Sitzungen sind effizient und informativ. Diskussionen im Anschluss an Referate und Präsentationen entstehen im Ver- gleich zu Präsenz-Sitzungen eher weniger. Der wichtige persönliche Kontakt mit anderen Teilnehmenden – welche durchaus auch Geschäfts- und Handelspartner sein können – fällt mehrheit- lich weg, auch wenn organisatorisch die Möglichkeit besteht, sich in virtuelle Privat- oder Gruppen-Chat-Räume zurückzuziehen. Fazit: Die virtuelle IAP-Sitzung ist weniger ergiebig als die IAP-Präsenz-Sit- zungen in normalen Zeiten – aber besser virtuell als gar nicht. Wichtige Themen: IRSG-Nachhaltigkeitsbericht Kreislaufwirtschaft Highlights: IRSG World Rubber Outlook – Ausblick Dr. Lekshmi Nair – IRSG-Direktorin und Chefanalystin Fazilet Cinaralp, Generalsekretärin ETRMA – European Tyre & Rubber Manu- facturers Association Der Kautschukverbrauch steigt einerseits grundsätzlich kontinuierlich. Ausnahmen können durch außergewöhnliche weltwirtschaftliche Ein- brüche (Finanzkrise 2008, Coronapandemie u. Ä. m.) eintreten. Die Kautschukproduktion wächst andererseits zyklisch. Das liegt daran, dass vor allem neu angepflanzt wird, wenn die Kautschukpreise infolge eines zunehmenden Nachfrageüberhangs steigen. Da neue Kautschukbäume jedoch erst vier bis sechs Jahre später ge- erntet werden können, nimmt in dieser Zeit der Nachfrageüberhang weiter zu, die Preise steigen weiter und auch das Anpflanzen neuer Kautschukplantagen schreitet voran. Erst wenn die neuen Kautschukplantagen mit entsprechender Verzöge- rung dann in Ernte stehen, nehmen die produzierten Kautschukvolumen tatsächlich zu und der Nachfrageüberhang beginnt, sich abzubauen. In der Folge fallen die Kautschukpreise und das Interesse an Neupflanzun- gen verschwindet – bis sich die Situation wieder dreht. Dadurch wechseln sich Phasen von Nachfrageüberhang (Preise steigen) und Angebotsüberhang (Preise fallen) alle paar Jahre ab. Laut IRSG wird unter Einbezug der aktuellen Corona-Einflüsse im Jahr 2022 wieder ein solcher Phasenwechsel stattfinden. Der gegenwärtige tendenzielle Angebotsüberhang wird durch einen Nachfrageüberhang mit steigenden Kautschukpreisen abgelöst. * (siehe Glossar) 16

AUTO- UND REIFENINDUSTRIE Reifenindustrie – Pirelli geht in die Vollen Der italienische Reifenhersteller Pirelli – derzeit die Nummer sechs im Ran- besserung des Produktmixes sowie die Optimierung der Produktivität und king der größten Reifenproduzenten und seit 2015 in chinesischer Hand – will industriellen Effizienz gesteckt. Mit diesem Konzept will Pirelli am erwarteten wachsen und investiert deshalb in den nächsten vier Jahren rund zwei Milliar- Aufschwung nach der Coronakrise partizipieren. Pirelli baut seine Herstellungs- kapazitäten massiv aus. den Euro in die Entwicklung von Kapazitäten und Digitalisierung. Der Umsatz, der 2020 bei 4,3 Milliarden Euro gelegen hat, soll bis 2025 auf rund sechs Milliarden Euro anwachsen. Im selben Zeitraum soll die Zahl der produ- zierten Reifen von derzeit rund 70 auf 75 Millionen Reifen steigen. Pirelli ist insbesondere für seine hochwertigen Premiumreifen bekannt. Das soll auch in Zukunft so bleiben. Rund 75 Prozent der Reifenproduktion ist für das „High-End“-Segment vorgesehen. Der geplante Investitionsschub umfasst zwei Phasen. In einer ersten Phase werden rund 700 Millionen Euro in die technologische Aufrüstung, die Ver- Für die zweite Phase stellt das Unternehmen rund 1,3 Milliarden Euro zur Verfü- gung. Diese Investition soll vor allem der Erweiterung der Kapazitäten und dem Wachstum der Volumina dienen. Dies soll auch durch einen starken Fokus auf Konnektivität und Automatisierung gelingen. Mit einem sogenannten simul- tanen Geschäftsmodell will sich Pirelli ab 2023 in Echt- und Vollzeit mit seinen externen Partnern und Kunden vernetzen und die Produktion sozusagen über deren Bedürfnisse steuern lassen. 18

TIMBERFARM – STANDORT-NEWS CÔTE D’IVOIRE / ELFENBEINKÜSTE Das Land ist, ähnlich wie viele andere afrikanische Länder, vergleichsweise wenig vom Corona-Virus betroffen. Trotzdem machen die Folgen der Pan- demie den afrikanischen Ländern immer mehr zu schaffen. Der globale Wirtschafts- und Nachfrage- einbruch einerseits und die Handelshemmnisse andererseits drohen gewisse Sektoren schier zu erwürgen. Wenn sich die Situation nicht bald ent- spannt, droht der Kampf gegen die Armut in der Subsahara-Zone um Jahrzehnte zurückgeworfen zu werden. Die wirtschaftlich überdurchschnitt- lich gut aufgestellte Elfenbeinküste behauptet sich bislang zwar gut in diesem Kampf gegen die Zeit. Aber solange der Aufschwung noch nicht die gesamten Warenströme erreicht hat oder durch logistische Hemmnisse erschwert ist, läuft auch die Elfenbeinküste nicht auf Hochtouren. Das wäre allerdings notwendig, um das geplan- te Wirtschaftswachstum von 6,5 Prozent für das Jahr 2021 zu erreichen. TIMBERFARM bekommt dies vor allem in den Bereichen Rohstoffeinkauf und Rohstofflogistik zu spüren. Verbesserungen scheinen zwar in der Luft zu liegen, sind aber im Tagesgeschäft der letzten Wochen noch kaum spürbar gewesen. Am wenigsten betroffen sind die agrar- und forstwirtschaftlichen Arbeiten auf den Plantagen. Container-Terminal in Abidjan (Elfenbeinküste). Handels- hemmnisse verzögern den Wiederaufschwung. Panama: Kanalgeschäft nimmt wieder Fahrt auf. PANAMA Dank andauernder und teilweise verschärfter und flexiblen Belegschaft, tragbar. Experten er- Corona-Einschränkungen (z. B. nächtliche Aus- warten für dieses Jahr eine kräftige Erholung der gangssperren) ist es Panama im ersten Trimester panamaischen Wirtschaft mit einem Wachstum gelungen, die 7-Tage-Inzidenz von über 500 im Januar auf jetzt noch rund 50 zu senken. Da das von rund acht Prozent. Die Ratingagentur Moo- dy’s, welche Panama Ende 2020 in Anbetracht des Impftempo respektive der Anteil der geimpften letztjährigen BIP-Rückgangs von über 17 Prozent Bevölkerung noch langsamer und geringer ist als auf „negativ“ gesetzt hatte, korrigierte im April in den meisten Ländern Europas, wird Panamas ihre Einschätzung wieder auf „stabil“. Nicht zu- Regierung zeitnah kaum große Lockerungen ge- letzt, weil der wichtigste Wirtschaftsmotor, der statten können. Die panamaische Gesellschaft Panamakanal, mehr und mehr vom rasant zu- und Wirtschaft arrangiert sich bislang aber recht nehmenden Handel zwischen Asien und den USA gut mit den einschneidenden Folgen der Pande- mie. Die Auswirkungen auf die TIMBERFARM-Be- profitiert; die US-Wirtschaft erholt sich derzeit mit einem Tempo, welches zuletzt 1984 registriert triebe und auf die Aktivitäten auf den Plantagen worden ist. sind, auch dank einer geduldigen, motivierten 20

Kautschuk-Preisentwicklung – Woche 09/2021 bis 17/2021 Im Berichtszeitraum sind die Kautschukpreise moderat bis deutlich gestiegen. auf ein absehbares Ende der weltweiten Corona-Krise hat zwar die Stimmung Bei den tieferen Qualitäten ist der Mittelwert im Vergleich zum vorherigen der Marktteilnehmer gehoben, die positiven Erwartungen haben sich aber nur Berichtszeitraum (Wochen 2 - 8, 2021) um rund 3 Prozent gestiegen, bei den bedingt auf das Handelsgeschäft ausgewirkt. Zumindest teilweise herrscht höheren Qualitäten sogar um fast 11 Prozent. Wie die Grafik jedoch auch zeigt, hat sich ein Teil des anfänglichen Preisanstiegs in der Folge wieder verflüchtigt. Gegen das Ende der Berichtsperiode ist wieder eine Stabilisierung der Preise mit leicht steigender Tendenz zu erkennen. Es sind vor allem die folgenden Einflüsse, die sich auf die Preisentwicklung ausgewirkt haben. Die Aussicht sowohl im Einkauf als auch im Verkauf immer noch „Abwarten“ vor. Die Con- tainer- und Schifffahrtslogistik war und ist geschwächt. Reduzierte Kapazitä- ten, die nur langsam wieder aufgebaut werden, sind das eine. Hinzu kommen aber weitere coronabedingte Engpässe in den meisten Frachthäfen der Welt. Der Suezkanal-Zwischenfall mit dem Containerschiff „Ever Given“ hat dem glo- balen Transport- und Handelsgeschäft einen zusätzlichen Dämpfer verpasst. Im Zusammenhang mit der fortschreitenden Pandemie-Entspannung wird erwar- tet, dass sich die Zurückhaltung im Handel in den nächsten Wochen abschwä- chen wird - was sich positiv auf die Nachfrage und die Preise auswirken könnte. Es ist allerdings auch zu beachten, dass in den meisten kautschukproduzieren- den Regionen das Wintering zu Ende geht und die Erntezeit wieder beginnt. Kautschukpreis USC/Kg* 300.00 200.00 100.00 0 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 Woche 17/2020 bis Woche 17/2021 Qualität TSR-20 Qualität TSR-CV • Kautschukpreis in US $-Cents an den wichtigsten Handelsplätzen TIMBERFARM Investment- und Marktreport: Der TIMBERFARM Investment und Marktreport ist eine Dienstleistung, welche TIMBERFARM ihren Kunden, Investoren und Interessenten schon seit Jahren anbietet. Sie erscheinen bis zu 6 x jährlich. In der Regel umfassen sie die Rubriken TIMBERFARM Investment- und Projektmanage- ment, TIMBERFARM Produktion und Handel, TIMBERFARM Industrie- und Wirtschaftsumfeld (Kautschukindustrie, Kautschukpreis & Kautschukmarkt, Auto- und Reifenindustrie, Holzindustrie) sowie TIMBERFARM Standort-News. In einem zusätzlichen InfoBlog werden nach Bedarf spezielle Sach-, Fach- und Marktthemen erörtert. Quellen für diese Ausgabe: AP – Associated Press, Deutschland & USA; Auto Motor Sport – Motor Presse, Stuttgart; Börse Online – finanzen.net GmbH, Karlsruhe; Boerse.de, Rosenheim; BZ – Badischer Verlag, Freiburg; CAIXIN, Peking, China; DW – Deutsche Welle, Bonn; electrive.net – Rabbit Publishing, Berlin; European Rubber Journal – ERJ, London, UK; FAZ, Frankfurt a. M.; Godmode-Trader.de, München; IRSG – International Rubber Study Group, Singapur; Main Post, Würzburg; manager magazin new media GmbH & Co. KG, Hamburg; newsroompanama.com, Panama; Statista, Hamburg; TirePress – Reifenpresse, Profil Verlag, Stade; Trading Economics, New York, USA; wdk – Wirtschaftsverband der deutschen Kautschukindustrie e. V., Frankfurt a. M.; wiwo.de / Handelsblatt, Düsseldorf; Weber & Schaer, Hamburg; WHO – Weltgesundheitsorganisation, Genf, Schweiz 22